Les Fonds Communs de Placement à Risques sont de plus en plus prisés par les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille et soutenir l’économie réelle. Nous allons donc vous expliquer pourquoi vous devez envisager d’investir dans un FCPR.
Qu’est-ce qu’un FCPR ?
Un FCPR est un fonds d’investissement dont l’objectif principal est de financer des entreprises non cotées sur le marché, généralement des PME en phase de développement. Ces fonds collectent l’épargne des particuliers et des institutions afin d’investir dans des sociétés présentant un potentiel de croissance élevé, tout en offrant une possibilité de diversification du portefeuille grâce à la répartition des risques entre plusieurs entreprises. Vous pouvez avoir accès à tous les détails concernant les FCPR si vous consulter les sites de sociétés d’investissement.
Comment fonctionne un FCPR ?
Le fonctionnement des FCPR repose sur la sélection rigoureuse des entreprises dans lesquelles ils vont investir. Les gestionnaires de FCPR analysent en effet de nombreux critères tels que la qualité du management, le modèle économique, les perspectives de croissance ou encore la rentabilité potentielle, avant de prendre la décision d’investir. Une fois les fonds alloués, les FCPR vous accompagne donc dans votre développement en vous apportant des conseils et une expertise, notamment en matière de gouvernance, de stratégie commerciale ou d’accès aux capitaux. Voici les différentes étapes pour investir dans un FCPR :
- La période de souscription : chaque Fonds Commun de Placement à Risque a une période de souscription préétablie et limitée. La durée de cette période diffère d’un FCPR à l’autre. Une fois que la période de souscription est terminée, il n’est plus possible de souscrire ;
- La période d’investissement : Pendant la période d’investissement, la société de gestion explore activement les entreprises considérées comme des « cibles » pour y investir. Après avoir réalisé des études approfondies sur une sélection d’entreprises, les fonds souscrits par les investisseurs sont utilisés pour effectuer les investissements. La société de gestion est ensuite chargée de surveiller les participations au nom du FCPR ;
- La dissolution : La société de gestion entame la cession des participations et effectue les premières distributions. Vous serez informé de la mise en pré-liquidation du FCPR par courrier. Pendant cette période, seuls des investissements supplémentaires dans les sociétés faisant partie du portefeuille sont autorisés ;
- La liquidation : La société de gestion procède à la liquidation des dernières participations. À la clôture de cette liquidation, qui se fait au plus tard à l’échéance du FCPR, les éventuelles plus-values réalisées sont réparties entre les détenteurs de parts.
Les avantages pour les investisseurs
Diverses raisons expliquent pourquoi les FCPR sont de plus en plus prisés par les investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels.
La diversification du portefeuille
Investir dans un FCPR permet aux épargnants de diversifier leur portefeuille. En effet, ces fonds sont généralement investis dans plusieurs entreprises non cotées, opérant dans différents secteurs d’activité et présentant des profils de croissance variés. Ainsi, ils offrent une possibilité de répartition des risques et une participation à la valorisation potentielle de différentes sociétés.
L’accès à des entreprises innovantes
Les FCPR ont pour vocation d’investir principalement dans des PME en phase de développement, souvent caractérisées par leur capacité à innover et à proposer des produits ou services disruptifs sur leur marché. Investir dans un FCPR, c’est donc soutenir la croissance de ces jeunes entreprises prometteuses et participer indirectement au dynamisme de l’économie réelle.
Une fiscalité avantageuse
Les FCPR bénéficient d’une fiscalité attractive pour les investisseurs particuliers. Sous certaines conditions, notamment en termes de durée de détention, les plus-values réalisées lors de la cession des parts de FCPR peuvent être exonérées d’impôt sur le revenu. De plus, les sommes investies dans un FCPR peuvent également donner droit à une réduction d’impôt dans le cadre de l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI).
Les risques associés aux FCPR
Comme tout investissement, les FCPR présentent également certains risques qu’il convient de prendre en compte avant de se lancer.
Le risque de perte en capital
Investir dans l’immobilier dans un FCPR implique d’accepter le risque inhérent aux entreprises non cotées : la perte en capital. En effet, certaines sociétés financées par les FCPR pourront ne pas se développer comme prévu et faire face à des difficultés économiques, voire disparaître. Toutefois, il est important de rappeler que le risque est mutualisé au sein du FCPR, qui détient plusieurs participations, ce qui permet d’en atténuer l’impact.
La liquidité limitée
Les parts de FCPR sont généralement moins liquides que les actions cotées en bourse. En effet, la cession de ces parts peut être soumise à des contraintes réglementaires, notamment en termes de durée minimale de détention, et dépend de la capacité du fonds à céder ses participations dans les entreprises financées. Il est donc recommandé de considérer les FCPR comme un investissement de long terme et de disposer d’une épargne de précaution suffisante.
Investir dans un FCPR vous offre de nombreux avantages, si vous souhaitez diversifier votre portefeuille, soutenir l’économie réelle et bénéficier d’une fiscalité avantageuse. Néanmoins, ces investissements présentent également des risques, tels que la perte en capital ou la liquidité limitée, qu’il est essentiel de bien appréhender avant de se lancer. Il convient donc de bien étudier les caractéristiques et le fonctionnement des FCPR, et de consulter un professionnel pour obtenir des conseils adaptés à votre situation personnelle.
